元宇宙”，无疑是眼下二级市场的“当红炸子鸡”。不过，相较于A股市场上资金热衷追捧传媒板块，在近日举办的红杉数字科技全球领袖峰会上，沈南鹏等一众大佬的投资思路却颇为不同……
巨头争抢“头号玩家”
谨慎老成的微软也要大举进军“元宇宙”了。11月19日，在由红杉中国举办的红杉数字科技全球领袖峰会上，微软CEO萨提亚·纳德拉再次表达了对于“元宇宙”的浓厚兴趣。他明确表示，未来微软将继续以“全栈式”的战略，进军“元宇宙”领域，并且微软将于2022年发布Mesh For Teams虚拟平台。
所谓“全栈式”，指的是从硬件到软件再到场景，产业全链条参与的战略模式。能让在科技领域一向谨慎的微软如此激进，从某种角度上也印证了“元宇宙”作为未来一个时代的大势所趋。今年以来，除了前段时间高调改名的Facebook外，微软、谷歌、苹果等几大海外巨头也都先后宣布将大力进军“元宇宙”。
事实上，对巨头而言，“元宇宙”早已是“谋划良久”的战略。早在Facebook更名Meta之前，其Horizon(视界)系列产品已初具“元宇宙”雏形；其出售的虚拟头显设备Oculus，销售数量今年达到了具有里程碑意义的1000万台。
此外，苹果也在近期宣布，其专门为MR(混合现实技术)头显设备研制的芯片已通过实验室验证，即将投入试量产阶段。此前还有媒体报道称，苹果的VR设备新品也已经进入测试阶段，预计在2022年发布。
甚至，以做显卡起家的英伟达，也在今年的发布会上用“14秒仁勋”的虚拟镜头，结结实实秀了把肌肉，并将旗下的软件集成平台Omniverse郑重地推到大众面前。
“应该说，尽管国内‘元宇宙’当下很火，但是重要的技术节点仍然是掌握在国外巨头手上，这也使得海外对于‘元宇宙’更加激进。”一位从事云计算的业内人士表示，对于产业技术链条掌握的差别，也导致国内外市场对于“元宇宙”关注点的不同。
不过，巨头云集的赛道里，“元宇宙”的高地究竟在哪？哪条细分赛道才能真正跑出“头号玩家”呢？细看几家巨头的思路，共性中也透着许多不同。
不同于许多国内投资者将“‘元宇宙’等同于游戏”，微软选择了从工业及企业市场率先突破。微软曾表示，依托目前1300万的企业用户，计划将旗下聊天和会议应用Microsoft Teams打造成“元宇宙”，把混合现实会议平台Microsoft Mesh融入Microsoft Teams中。
“其实和去年大火的会议软件ZOOM一样，微软的‘元宇宙’方案更受投资者青睐，因为其中看到了‘元宇宙’转化为生产力的场景与优势。”一位一级市场投资者表示，能否帮助企业、工业工厂提质增效，才是“元宇宙”是否值得投资的关键，“但是要想达到这个水平，对于开发企业的要求非常高。”
要“大象”还要“起舞”
外行看热闹，内行看门道。在今年红杉数字科技全球领袖峰会上，DST Global创始人尤里·米尔纳给“元宇宙”赛道定了一个相当残酷的门槛，那就是必须是一家“大象”企业。
“因为真正要建立核心平台需要很多的投资，每年都需要投入几十亿美元或者更多，而且需要持续投资10-20年，我相信这种做法只有大型企业才能做到。” 尤里·米尔纳颇为不客气地表示，更重要的是“元宇宙”布局还要求企业在基础硬件设备上也要有自己的核心技术。
“‘元宇宙’的概念比较虚，业内更加共识的观点认为指的就是下一代互联网，若换做这个概念来看，投资思路就很明显了，这是一项类似于5G技术，涉及底层架构的创新。”一位互联网人士认为，这种涉及底层协议建构的行业，本身需要企业在业内具有极大的话语权，“现在的分歧无非是，是构建一个如万维网一样完全开放的生态，还是由几个巨头达成联盟，构筑半开放半封闭的生态。从目前的情况来看，Meta等海外巨头选择了后者。”
不过，这并不意味着小公司在这场“元宇宙”的竞赛中就毫无胜算可言。“‘元宇宙’最吸引人的地方在于，它的底层架构搭建横跨软件硬件设备，即使是最大的公司，从目前来看也无法全部承担。”前述投资人士表示，围绕产业链，在单点底层技术的突破上，小公司仍然有希望在这个庞大市场中分得一杯羹。
而这也与沈南鹏的观念有许多相似之处。在今年的论坛上，沈南鹏将红杉投资科技企业的标准之一，概括为寻找能够做到“大象起舞”的企业。“企业需要构建灵活的组织、扁平的架构来促进创新活力，支持创新不仅是自上而下产生，更需要自下而上激发。”
“其实一级市场今年以来都是很冷静的，基本上只对基础硬件上、底层技术搭建公司进行投资，落地场景对于一级市场来说还是遥远的。”据一位创业公司负责人透露，相较于二级市场的欢愉雀跃，“元宇宙”概念在一级市场上，要冷静理性不少。
事实上，放眼今年以来红杉中国的投资类型，人工智能、高端制造等硬科技项目已经超过红杉投资组合的80%。此前，沈南鹏曾在活动中表示，一个科技主导的创业新时代已经到来。
来源： 上海证券报